Bastian jest jedenastoletnim grubym miłośnikiem książek. Zafascynowany widokiem książki o koloru miedzi kradnie ją z antykwariatu. Zaintrygowany tytułem "Niekończąca się historia" idzie na szkolny strych i zaczyna ją czytać. Poznaje dzielnego bohatera książki, Atreju i jego konia Artaxa, który dostaje zadanie znalezienie złotego środka, by zapobiec rozprzestrzenianiu się tak zwanej Nicości. Ta bowiem zżera ich krainę - Fantazjanę. Atreju dociera do Wielkiego Żółwia, który zna lekarstwo, ale nie chce mu się go podawać. W dalszej podróży pomaga mu wielki latający pies Falkor. Przeżywają wiele przygód, podróżują z jednej krainy do drugiej. W końcu otrzymują odpowiedź, co jest im potrzebne, by ocalić Fantazjanę - mianowicie Cesarzowa musi mieć nowe imię, a nadać je może jedynie człowiek mieszkający na Ziemi. Bastian orientuje się, że chodzi o niego, ze akcja dzieje się na żywo. Gdy Fantazjana już prawie znika, on wypowiada imię nowej Cesarzowej, jednak to nie do końca pomaga, bo by kraina istniała nadal, ludzie muszą marzyć. Bastian wypowiada wiele życzeń, które odnawiają ten piękny kraj.